最后時刻殺出IDG和珠海國資委,天津中環集團混改項目焦灼競逐

2020-06-29 09:44:21 來源:

 

 

TCL科技之后,在623日交納保證金的最后時間,由IDG資本牽頭、珠海國資委控股企業珠海華發出資的珠海財團,也參與到天津中環電子信息集團有限公司(下稱中環集團”)公開掛牌股權轉讓的競標中來。

624日,知情人士向AI財經社透露,繼TCL科技之后,在623日交納保證金的最后時間,由IDG資本牽頭、珠海國資委控股企業珠海華發出資的珠海財團,也參與到天津中環電子信息集團有限公司(下稱中環集團”)公開掛牌股權轉讓的競標中來。目前,IDG資本、珠海華發方面對此事暫未置評。

此前在623日晚,TCL科技公告透露,參與公開摘牌收購中環集團100%股權。中環集團實際控制人現為天津市國資委。在520日,中環集團在天津產權交易中心公開掛牌轉讓100%股權,擬公開征集一家受讓方,轉讓底價為109.7億元。

目前,中環集團混改進入最終競價沖刺階段。一位接近天津方面的知情人士向AI財經社透露,混改結果將在7月初公布。

由于主營新能源和半導體材料等業務,在當下上游科技產業投資熱潮中,中環集團股權轉讓交易備受市場關注。AI財經社獲悉,在最初階段,至少有17-18家公司對中環集團表示出興趣,而最后階段的核心競價者有兩到三家,其中包括TCL科技和珠海華發。

資產評估結果顯示,中環集團凈資產賬面價值19.76億元。不過,其轉讓底價已達109.74億元,這不是個小數字。

一位業內人士向AI財經社評價稱,業內能一下子拿得出這個規,F金的公司并不多,尤其是在目前的疫情期下。但想拿下中環集團100%的股權,競爭也是非常激烈的。

中環半導體

據了解,珠海華發是珠海最大的綜合性國有企業集團,由珠海市國資委100%控股,核心業務包括房產開發、金融產業、城市運營等。

AI財經社獲悉,在賣掉格力電器的股份后,珠海方面一直有意尋找下一個產業投資目標,此次參與中環集團混改競價,代表珠海方面對半導體等上游科技產業的癡心。這并不稀奇,最近幾年,珠海一直在尋找進入半導體領域等上游科技的機會。2019年,珠海方面曾與郭臺銘就建造半導體工廠達成共識,但AI財經社獲悉,該項目最終并未落地。

這次珠海方面參與競標的中環集團,旗下有四家上市公司和三家新三板掛牌企業。其中,核心子公司中環股份的主業是半導體硅片和光伏單晶硅片。

公開資料顯示,中環股份是國內最早從事太陽能硅片、太陽能電池片生產的企業之一。而其半導體材料業務,雖然僅占收入的6.5%,但在目前芯片行業大熱的背景下,更引人注目。這也是多個公司參與此次競標的原因。財報顯示,中環股份2019年營收、凈利分別為168.87億元和9億元。

除了珠海華發,TCL科技也被認為是此次競價的有力競爭者。截至2020331日,TCL科技約有貨幣資金197億元。除了資金外,TCL科技對未來產業鏈協同效應的考量也是關鍵。談及收購目的,TCL科技表示,中環集團屬于公司戰略推進的可選范圍和標的。

此前,TCL科技已投項目包括寧德時代、帝科股份、集創北方、翰昕微電子上游半導體和電池產業。一位業內人士表示,本次參與收購中環集團是TCL科技大半導體戰略的延續及深化。

而今年TCL科技董事長李東生在談及并購標的意向時曾表示,一是能與華星光電產生業務協同效應,二是價格合理,三是業績改善不用太費心。而中環集團符合上述三個條件。

目前,TCL科技和珠海財團在競價中誰能成功尚未可知,但AI財經社獲悉,意向受讓方的出價,將是決定最終結果的關鍵因素。

天津產權交易中心將根據權重分值體系評議得分最高的意向受讓人為最終受讓方,其中“產權受讓價格”這一權重指標占比最高(51),其次是在津產業布局”(11)、產業協同”(9)、行業管理經驗”(7)。

權重分值體系

值得注意的是,此次混改的權重分值體系中有“受讓方承諾在天津設立區域性實業總部”一項,這意味著天津方面希望將中環的光伏半導體產業留在本地。而據前述接近交易的人士向透露,如果珠海方面競價成功,存在將中環集團分拆的可能性。

IDG資本合伙人俞信華曾透露,IDG2007年開始關注光伏產業。目前,IDG已投資了包括愛旭股份、鈞石能源等企業。其中,愛旭股份為全球最大的太陽能電池廠商之一。2018年,由IDG資本牽線,愛旭股份投資60億元落戶天津北辰區,以建設新工廠進行擴產。如果這次競價成功,中環集團旗下的光伏業務有與愛旭股份進行部分整合的可能性。而另外的半導體材料業務,可能會分拆發展。

目前,由于多家競購,收購價格已經被拉高。中環集團的最終受讓人花落誰家很快將會揭曉。

來源:AI財經社

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