工業硅周評—市場價格分化,預期在上下游博弈中價格止跌企穩(2021年11月24日)

2021-11-26 14:59:46 來源:

 本周國內冶金級價格相對持穩,化學級價格持續下跌。目前市場553#、441#價格與上周持平,421#價格下跌區間9000-11000元/噸,3303#價格下跌3000元/噸,各牌號FOB出口價持穩運行。

本周,冶金級價格持穩運行,部分地區價格呈現觸底反彈趨勢,主流價格在24000-30000元/噸,化學級價格仍持續下跌,主流價格在39500-48000元/噸。同時,本周多晶硅價格持穩,單晶致密料價格為26.99萬元/噸;鋁合金ADC12價格與上周持平,主流報價19500元/噸;有機硅DMC價格上調1000元/噸,DMC主流報價32000元/噸,環比上漲3.2%。

本周市場價格明顯分化的主要因素是下游領域市場需求表現不同。在有機硅領域,雖然本周有機硅單體價格已經呈現止跌企穩,甚至個別企業開始上調價格,但是終端需求低迷導致有機硅單體企業進一步降低開工率,對于工業硅采購仍采取觀望的態度,以消耗庫存為主,化學級價格持續回調;在多晶硅領域,多晶硅生產企業依舊保持較高開工率,并預期12月份將小幅增加產量,明年1季度新增產能的釋放將持續增加對工業硅的需求;在鋁合金領域,電解鋁價格回調至2萬以內并處于相對穩定,也對鋁合金企業提高開工率提供了基礎。多晶硅和鋁合金企業對工業硅需求持續穩定,冶金級價格走勢已經呈現觸底反彈。

從本周的價格來看,南北方的化學級價格仍有較大差距,考慮到南方地區小企業眾多,特別是市場成交清淡,枯水期臨近,部分企業為了回籠資金、低價拋貨,價格相對較低。而北方地區受冬儲在即,原材料品質難以保障等因素影響,企業對于化學級產品惜售,售價相對較高。預期進入12月份之后,南方地區進入枯水期,散單拋貨的情況將逐步減少,南北方的價格差距有望進一步縮小。

10月份國內工業硅價格大幅上漲也導致工業硅出口量下降。據海關數據顯示,10月份工業硅出口5.11萬噸,環比9月份下滑29.2%;出口平均價格5124美元/噸,較9月份上漲82.6%。前十個月,中國工業硅出口65.6萬噸,同比增長34.1%。預期全年出口在75萬噸左右,較2020年增加14萬噸。

安泰科觀點:12月份枯水期來臨將打破目前上下游博弈的狀態,市場有望止跌企穩,或將反彈在即。首先,枯水期南方供應減少,而有機硅、多晶硅新增產能釋放將導致市場供需呈現反轉;其次,目前工業硅生產企業成本已經在2萬/噸左右,成本將有效支撐目前市場價格;最后,今年下半年政策對市場的影響較大,而目前對于明年的政策依舊不清晰,政策的不確定性,將加大市場風險。綜合判斷,供需預期緊張、成本支撐及政策風險將支撐價格,短期內市場止跌反彈。